יוקר המחיה: "כאב" העלאות הריבית צפוי להימשך

האינפלציה מושרשת עמוק בשירותים: למרות הירידה המשמעותית במחירי הסחורות והאנרגיה, ולמרות הסבסוד הממשלתי במחיר הדלק, האינפלציה בישראל המשיכה לעלות גם בחודש ינואר האחרון.

נתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה (הלמ"ס) אשר מתפרסמים הערב מגלות שוב כי האינפלציה מושרשת היטב בשירותים, ומאלצת את בנק ישראל להמשיך במדיניות העלאות הריבית האגרסיבית בהחלטת הריבית הבאה שתתקבל בעוד כשבועיים, ה-3.4.23.

הדבר יוביל להתייקרות נוספת של הכסף וכתוצאה מכך לזינוק משמעותי נוסף בהחזרים החודשיים של המשכנתאות וההלוואות הצמודות לריבית הפריים וריבית בנק ישראל. נכון לעכשיו עומד ריבית בנק ישראל על 4.25% וריבית הפריים הינה 5.75%.

מדד המחירים לצרכן

מדד המחירים לצרכן עלה ב-0.5% בחודש פברואר 2023, בהשוואה לחודש ינואר 2023 והגיע לרמת מדד של 102.8 נקודות (הבסיס: ממוצע 100.0 = 2022 נקודות).

מדד המחירים לצרכן ללא דיור ומדד המחירים לצרכן ללא אנרגיה עלו אף הם ב-0.5%, כל אחד והגיעו לרמות מדד של 102.3 נקודות ו-102.6 נקודות בהתאמה.

מדד המחירים לצרכן ללא ירקות ופירות עלה ב-0.3% והגיע לרמת מדד של 102.8 נקודות.

עליות מחירים בולטות נרשמו בסעיפי: ירקות ופירות טריים שעלו ב-3.8%, תרבות ובידור שעלה ב-0.9%, מזון שעלה ב-0.8%, תחבורה ושונות שעלו ב-0.5%, כל אחד ודיור ותחזוקת הדירה שעלו ב- 0.4% כל אחד. ירידות מחירים בולטות נרשמו בסעיפי: הלבשה והנעלה שירד ב-3.3% ותקשורת שירד ב-0.4%.

מתחילת השנה עלה מדד המחירים לצרכן ב-0.8%, מדד המחירים לצרכן ללא דיור עלה ב-0.9%, מדד המחירים לצרכן ללא ירקות ופירות עלה ב-0.7% ומדד המחירים לצרכן ללא אנרגיה עלה ב-0.6%.

בשנים עשר החודשים האחרונים (פברואר 2023 לעומת פברואר 2022) עלה מדד המחירים לצרכן ב-5.2%, מדד המחירים לצרכן ללא ירקות ופירות עלה ב-5.3%, מדד המחירים לצרכן ללא אנרגיה עלה ב-5.0% ומדד המחירים לצרכן ללא דיור עלה ב-4.7%.

שכר דירה

סעיף שכר דירה ללא שכירות ציבורית עלה ב-0.5%, כאשר בשכר הדירה החודשי, עבור השוכרים אשר חידשו חוזה, נרשמה עליה של כ- 4.4% ועבור שוכרים חדשים (דירות במדגם בהן הייתה תחלופת שוכר) נרשמה עלייה של כ-7.5%.

מדד מחירי תשומות בבנייה למגורים

מדד מחירי תשומות בבנייה למגורים ירד ב-0.2% בחודש פברואר 2023.

ב-12 החודשים האחרונים (פברואר 2023 לעומת פברואר 2022) עלה מדד מחירי תשומה בבנייה למגורים ב-4.5% בעיקר בשל העליה במחירי חומרים ומוצרים סך כולל ב-8.6% ומחירי שכר העבודה ב-1.0%.

מבין החומרים והמוצרים ירדו במיוחד מחירי מוצרים מוגמרים מעץ וחומרים אחרים (ב-3.5%), רשתות ברזל (ב-2.7%), ברזל לבניה (ב-1.7%) ומוצרים לכיבוי אש (ב-1.5%).

לעומת זאת, עלו מחירי זכוכית (ב-7.2%).

מדד מחירי שכר עבודה המשולם עבור המועסקים בענף עלה ב-0.1% בחודש פברואר 2023.

הבלימה במחירי הדיור נמשכת

מהשוואת מחירי העסקאות שבוצעו בחודשים דצמבר 2022 – ינואר 2023 לעומת מחירי העסקאות שבוצעו בחודשים נובמבר – דצמבר 2022, נמצא כי מחירי הדירות עלו ב-0.1% ובכך השלימו עלייה של 14.6% לעומת התקופה המקבילה אשתקד (דצמבר 2021– ינואר 2022).

בפילוח שינויי מחירי הדירות לפי מחוזות בחודשים דצמבר 2022 – ינואר 2023 לעומת החודשים נובמבר – דצמבר 2022, נרשמו שינויי המחירים הבאים: ירושלים (1.1%-), צפון (0.6%), חיפה (0.9%-), מרכז (1.3%), תל אביב (0.5%-) ודרום (0.1%).

בהשוואה בין התקופה הנוכחית דצמבר 2022 – ינואר 2023, לעומת התקופה המקבילה אשתקד, דצמבר 2021– ינואר 2022, נרשמו עליות מחירים דו-ספרתיות בכל המחוזות: חיפה (16.4%), מרכז (16.1%), צפון (16.0%), תל אביב (13.4%), ירושלים (13.4%) ודרום (13.2%).

מהשוואת מחירי העסקאות שבוצעו בחודשים בחודשים דצמבר 2022 – ינואר 2023 לעומת נובמבר – דצמבר 2022, נמצא כי מחירי הדירות החדשות נותרו ללא שינוי.

העלאת ריבית נוספת בדרך?

יצוין כי בעוד הבנקים הישראליים מפגינים חוזקה אל מול העלאות הריבית האגרסיביות ומפרסמים דו"חות עם זינוק של עשרות אחוזים ברווחיהם, הבנקים בעולם משדרים חוסר יציבות ומאיימים על יציבות הכלכלה הגלובלית. הסחרור החל עם קריסת סיליקון ואלי בנק וסיגנצ'ר בנק (שעברו לשליטת הממשל הפדרלי בארה"ב לטובת בעלי הפיקדונות), כאשר פירסט ריפבליק בנק שורד בקושי בעקבות הצהרת הנשיא ביידן כי המערכת יציבה, והמשיך היום ברקע החשש הגובר לעתיד בנק קרדיט סוויס השוויצרי.

הקשיים איתם מתמודדים בנקים בעולם עשויים להוביל את נגיד הפד ג'רום פאואל לקבל בשבוע הקרוב החלטת ריבית ניצית פחות, על מנת שלא לערער את היסודות הרעועים ממילא שעליהם נשען מערכת הבנקאות. מה שעל פי הערכות לא יקרה בישראל, מאחר והאינפלציה הגואה והפיחות בשקל מחייבים את הנגיד להמשיך ללחוץ על דוושת העלאות הריבית.

נשיא התאחדות הקבלנים בוני הארץ, ראול סרוגו מסר הערב, כי "בנק ישראל כשל וחייב להגן על אלה שהוא דחף לסיכון גבוה והממשלה חייבת לסמן יעד אינפלציה מציאותי ולעבור למדיניות תמיכה בכסף באלה שבאמת צריכים דירות".