השקעה בעסקים צומחים. קרנות BDC (צילום: pixabay)
מינימום מינוף ותשואה משתנה: פופולריות ההשקעה בקרנות BDC זינק בשנים האחרונות, בעקבות שילוב של שני תרחישים כלכליים במקביל – תנודתיות גבוהה בשוק ההון וסביבת ריבית משתנה – שהגדילו את הכדאיות בהשקעה זו, מאחר וקרנות אלו מעניקות הלוואה בריבית משתנה (שעולה יחד עם העלאת הריבית) בעוד ההתחייבות שלהן קבועה.
המינוף הנמוך של חברות BDC מהווה סיבה נוספת להשקיע באפיק אלטרנטיבי זה, שכן בתקופה שהכל יורד – אנו מעוניינים להיכנס למוצר ממונף פחות ככל הניתן. מקסימום המינוף שהרגולטור האמריקאי מאפשר לחברות אלו הוא יחס של 1:2, אך בפועל החברות נצמדות ליחס של 1:1 בלבד. על כל דולר שנשקיע הן ילוו דולר אחד בלבד. אפס מינוף.
עם זאת, אל לנו לשכוח שסביבת ריבית גבוהה מובילה לעתים גם למיתון, שעשוי להקשות יותר על החברות הקטנות שעדיין לא בנו לעצמן גב כלכלי איתן למקרה קיצון. מה שעשוי בהחלט להעלות את שיעור החובות האבודים בקרב נוטלי ההלוואות מקרנות BDC.
בשבוע הבא:
אקזיט אחד ממאה: הכרות עם קרנות הפרייבט אקוויטי.
הצטרפו לאלפים שכבר נהנים מהמיזם "כלכלה בנעלי בית"
- באתר אקטואליק – בקטגוריה המיוחדת
- בקבוצות וואטסאפ ייעודיות – הנה קישור לאחת מהן
- בערוץ הטלגרם החדש – הקליקו להצטרפות
- בתיבת הדוא"ל שלכם – נרשמים כאן
תגובות